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真实收入_Real Income

什么是真实收入？​

真实收入是指个人或实体在考虑通货膨胀后所获得的实际收入，有时在谈及个人收入时称为实际工资。个人常常密切关注名义收入与真实收入的差异，以便更好地理解他们的购买力。

关键要点​

  • 真实收入，也称为实际工资，是个人或实体在调整通货膨胀后所获得的收入。
  • 真实收入与名义收入不同，后者没有经过任何调整。
  • 个人经常关注其名义收入与真实收入，以便更好地理解自己的购买力。
  • 大多数真实收入的计算都基于消费者物价指数（CPI）报告的通货膨胀数据。
  • 理论上，当通货膨胀上升时，真实收入和购买力会因每美元的通货膨胀而下降。

理解真实收入​

真实收入是一种经济指标，估算个体在市场中的实际购买力，这一估算已考虑了通货膨胀。它将经济的通货膨胀率从个人收入中扣除，通常结果是数值降低且支出能力减弱。[1]

重要提示： 价格的贬值也可能发生，从而导致负的通货膨胀率。负的通货膨胀或贬值会提升真实收入的购买力。[2]

真实收入与名义收入不同，后者没有考虑价格和生活成本的波动。个人经常关注名义收入与真实收入的差异，以便更好地理解自己的购买力。[3]

总体而言，真实收入仅仅是个体购买力的估算，因为计算真实收入的公式使用了一组可能与投资者实际支出类别不完全对应的商品。此外，实体可能并不会支出其所有的名义收入，从而避免了真实收入的一些影响。

真实收入计算公式​

计算真实收入的方法有多种。三种基本的真实收入公式如下：

通货膨胀率测量​

所有真实收入/真实工资的公式均可以整合几种通货膨胀的测量指标。其中三种最受欢迎的消费者通货膨胀测量指标包括：

消费者物价指数（CPI）CPI衡量特定商品和服务篮子的平均成本，包括食品和饮料、教育、娱乐、服装、交通和医疗保健。在美国，劳工统计局（BLS）每月和每年发布CPI数据。[4]

个人消费支出（PCE）物价指数是第二个可与CPI比较的消费者物价指数。它包含略有不同的商品和服务分类，并且有自己的调整和方法学细微差别。[5] PCE物价指数被联邦储备系统用于衡量消费者价格通货膨胀并作出货币政策决策。[6]

GDP物价指数是最广泛的通货膨胀测量之一，因为它考虑了美国经济生产的所有商品，进口商品除外。[7]

通常，三大物价指数报告的通货膨胀水平相对相似。然而，真实收入的分析师可以选择他们认为最适合其收入分析情境的任何物价指数测量。

投资的特殊考虑​

许多个人和企业在无风险投资产品及其收益与经济通货膨胀率相匹配或超过的工具上投资其收入的显著部分，以减轻通货膨胀对其收入的影响。

几种无风险投资提供约2%或更高的回报。这些产品包括高收益储蓄账户、货币市场账户、定期存款、国债和保护通货膨胀的国债（TIPS）。

此外，投资者可能愿意承受稍高的风险，以保持其收入的收益率达到或超过通货膨胀。对于更成熟的投资者，市政和公司债券通常用于获得2%以上的回报，战胜通货膨胀，并帮助收入平均稳步增长。

真实工资率​

在关注真实工资时，可能需要考虑几个统计数据。真实工资率可以是个人在调整通货膨胀后每小时、每周或每年的基本计算。

提示： 对真实工资率的预期可能与对名义工资率的职业预期同样重要。

劳工统计局每月发布真实收入报告，这对关注真实工资率的人非常有用。例如，2022年5月的真实收入报告显示，所有调查的非农私营部门工人中，真实的平均每小时收入为10.96美元，比2021年5月下降了2.5%。[8]

综合的BLS报告使用了特殊的方法进行编制。想要计算自己真实工资率的个人，可能更适合将上述真实收入公式调整为自己的具体情况。

例如，一位年薪60,000美元的中层经理可以根据CPI计算其真实的每小时、每周、每月和每年工资率。假设CPI报告的通货膨胀率为2.4%。使用简单公式 [工资 / (1 + 通货膨胀率) = 真实收入]，这将导致约58,594美元的真实工资率——与60,000美元计算的时期相关。

每小时、每周和每月计算真实工资率可能更复杂，但依然可行。这位中层经理可以将其名义年薪除以每年的小时、周和月数，随后进行调整。对于每月评估，年薪60,000美元的薪水将转化为每月5,000美元的名义工资。调整CPI的月度变化，例如-0.01%，那么5,000美元的购买力将提升至5,005美元。

对真实工资率的其他看法可能包括真实工资与名义工资的比例或真实与名义工资增长率间的对比。生活成本指数也能为真实工资与名义工资率的预期提供有价值的信息。该指数用于对工人、保险计划、退休计划等进行生活成本调整（COLA）。

购买力​

总体而言，通货膨胀对工资的影响将影响个体消费者的购买力。当市场上的价格上涨，但消费者的工资保持不变时，就会产生差异，从而影响购买力。这就是为什么当通货膨胀上升时，真实收入会下降，反之亦然。

当通货膨胀发生时，消费者必须为固定数量的商品或服务支付更多费用。理论上，这就是为什么精明的投资者希望将其收入的一部分投入于回报率超过2%的投资，这样在通货膨胀为2%的情况下，他们能保持购买力在稳定水平。

例如，假设消费者每月在食品上花费约100美元，年支出合计1200美元，而在通货膨胀年增长1%的年份，消费者工资没有变化。

年薪60,000美元的消费者在一年中将因通货膨胀而损失约600美元的购买力，即每花费一美元损失一美分。在食品购买方面，这意味着同数量的食品在当前年相比去年的价格上涨了12美元。或者，如果这位消费者没有遵循严格的食品预算，他们可能每月花费约101美元，总支出1212美元，以获取与前一年相同数量的食品。

参考文献​

[1] Cambridge Dictionary. "Real Income."

[2] Federal Reserve Bank of San Francisco. "What is Deflation, What are the Risks of Deflation, and How Can the Fed Combat Deflation?"

[3] Nasdaq. "Glossary: Nominal Income."

[4] U.S. Department of Bureau Labor Statistics. "Consumer Price Index."

[5] U.S. Bureau of Economic Analysis. "Personal Consumption Expenditures Price Index."

[6] Board of Governors of the Federal Reserve System. "FAQs: What is Inflation and How Does the Federal Reserve Evaluate Changes in the Rate of Inflation?"

[7] U.S. Bureau of Economic Analysis. "GDP Price Index."

[8] U.S. Bureau of Labor Statistics. "Real Earnings News Release: Transmission of Material in this Release is Embargoed until 8:30 a.m. (ET), Friday, June 10, 2022."